Poste Italiane, attraverso la società di gestione del risparmio BancoPosta Fondi SGR, ha lanciato il nuovo fondo flessibile BancoPosta Investo Protetto 2028. Si tratta di un prodotto pensato per le esigenze degli investitori che sono interessati a proteggere a scadenza[1] il 100% del proprio capitale, ma vogliono anche partecipare all’eventuale crescita dei mercati azionari attraverso un investimento flessibile e diversificato con un orizzonte temporale di circa 6 anni (fino al 15 dicembre 2028).
Un prodotto flessibile
BancoPosta Investo Protetto 2028 è un fondo flessibile che prevede l’investimento in strumenti di natura azionaria massimo del 50%. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria/monetaria di emittenti diversi da quelli italiani aventi rating inferiore ad investment grade (adeguata qualità creditizia) o privi di rating non possono superare il 25% del totale delle attività del fondo. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti italiani. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria/monetaria di emittenti di Paesi Emergenti non possono superare il 20% del totale delle attività del fondo.
La componente obbligazionaria è funzionale all’obiettivo di protezione del capitale investito a scadenza: in assenza di eventi significativi sulla solvibilità degli emittenti, la volatilità potenziale iniziale, si riduce progressivamente e il valore finale del portafoglio obbligazionario torna quindi in linea con quello iniziale. Inoltre, il rendimento del portafoglio obbligazionario, al netto dei costi del fondo, è utilizzato per l‘acquisizione di strumenti finanziari ai fini dell’esposizione ai mercati azionari principalmente attraverso strumenti finanziari derivati, tra i quali opzioni su basket di titoli e/o indici.
La politica di gestione
È prevista la possibilità di utilizzare meccanismi sistematici di controllo della volatilità massima del portafoglio al fine di:
- migliorare il profilo di rischio/rendimento del prodotto;
- mitigare il rischio in scenari negativi di mercato.
Una delle caratteristiche del fondo è l’investimento diversificato, attraverso indici di mercato e settoriali, o portafogli di titoli. La selezione di titoli e indici avviene in base alle aspettative di apprezzamento nel lungo termine e alle potenzialità di crescita del modello di business dei singoli emittenti. L’attività di gestione è di tipo attivo e mira a creare valore attraverso la selezione di titoli/indici azionari (il cosiddetto «stock picking») e attraverso la modulazione dell’esposizione azionaria netta complessiva di portafoglio. Come primo passo, il Gestore acquista il portafoglio obbligazionario diversificato; in seguito, tramite operazioni sul mercato, “attualizza e liquida” il valore delle cedole future dei titoli obbligazionari; infine, utilizzando questa liquidità (al netto dei costi a carico del fondo), acquista opzioni call o altri derivati che prevedono la partecipazione alla eventuale crescita degli indici azionari alla scadenza. BancoPosta Investo Protetto 2028 si avvale della competenza e della professionalità dei Gestori di Epsilon SGR, la società del Gruppo Eurizon (100% Eurizon Capital SGR) specializzata in gestioni flessibili, quantitative, strutturate e protette, grazie alla quale viene effettuata un’attenta selezione dei titoli e un costante monitoraggio del portafoglio.
A chi è rivolto e i costi/commissioni
BancoPosta Investo Protetto 2028 è il fondo pensato per le esigenze degli investitori che:
- sono interessati a proteggere il capitale investito;
- vogliono partecipare alla crescita eventuale del mercato azionario;
- hanno un orizzonte temporale di almeno 6 anni.
A carico del cliente non ci sono spese di sottoscrizione, mentre la commissione di rimborso è dell’1,5% iniziale, decrescente nel tempo fino ad azzerarsi dopo i primi 5 anni successivi alla chiusura del Periodo di Collocamento e interamente riaccreditata nel fondo. I diritti fissi ammontano a 2 euro, per ogni operazione di sottoscrizione o rimborso, a 15 euro per l’eventuale emissione, stampa e spedizione di certificati fisici rappresentativi delle quote, e a 25 euro per la pratica di successione. A carico del fondo, invece, ci sono una commissione di collocamento pari all’1,5% del capitale complessivamente raccolto e la commissione di gestione su base annua pari allo 0,60% (0,20% durante il Periodo di Collocamento). L’importo minimo di sottoscrizione è pari a 500 euro.
- [1] Il valore della quota protetto (“Valore Protetto”) è pari al 100% del più elevato valore unitario della quota del fondo rilevato durante il “Periodo di Collocamento”[2]. Il giorno in cui il valore della quota del fondo è protetto (“Giorno Protetto”) è il 15 dicembre 2028 (valore della quota riferito al 15 dicembre 2028). In qualsiasi altro giorno diverso dal “Giorno Protetto” il valore della quota non è protetto.
[2] Dall’8 novembre 2022 all’8 febbraio 2023. La SGR si riserva la facoltà di chiudere anticipatamente il Periodo di Collocamento o di posticiparne la chiusura nonché di sospendere l’offerta delle quote del fondo, mediante avviso sul sito bancopostafondi.it
